Opção de Compra de Ações Opção de Compra de Ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes concordantes, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de Compra e de Compra Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção toma um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar o estoque com um desconto de seu valor de mercado atual se o preço da ação aumenta antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acredita que um estoque vai diminuir de valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura. Se a ação subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se o seu valor ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado ao qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares de opções de opções de compra lucram quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Os detentores de opção de venda lucram quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações para funcionários As opções de ações para funcionários são semelhantes às opções de compra ou de venda, com algumas diferenças importantes. Normalmente, as opções de ações dos funcionários são concedidas ao invés de ter um prazo específico para o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganha o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subsídio que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções. Planos de Compensação Executiva para S Corporations Compensação de Incentivos Opções de Compra 1. Opções de ações não qualificadas. Instrumentos concedidos pela empresa ao empregado, dando ao empregado o direito de comprar ações da empresa a um preço designado em alguma data futura. De acordo com o IRC 83 (e) (3), as opções não são tributadas na data da concessão, a menos que tenham um valor justo de mercado facilmente determinável. Deve ter cuidado para que as opções não criem uma segunda classe de ações e violar o status de corporação S. 2. Opções de ações de incentivo. Uma opção para comprar ações na corporação em alguma data futura. No entanto, as opções de ações de incentivo permitem que o detentor receba tratamento fiscal especial no exercício que não esteja disponível para o titular de uma opção de compra de ações não qualificada, desde que a opção de compra de ações de incentivo atinja qualificações legais rígidas. Ver IRC 422. Se esses requisitos forem cumpridos, o titular pode, em geral, exercer as opções sem imposto e adiar o evento tributável até que o estoque recebido seja vendido (após um período de manutenção de dois anos da opção e um período de um ano, Período de detenção da ação) para o tratamento de ganhos de capital. Ações Restritas 1. Ações com direito a voto ou sem direito a voto que contenham certas restrições, como um prazo de serviço exigido, metas de desempenho ou certos eventos que devem ser cumpridos antes que o empregado tome posse ilimitada dos títulos. 2. O estoque é fornecido sem custo ou custo nominal para o empregado, com as restrições muitas vezes levantadas em um cronograma de aquisição. 3. As restrições constituem, em geral, um risco substancial de caducidade, diferindo assim a tributação para o trabalhador ao abrigo do IRC 83 (a) (e dedução do empregador) até ao momento em que o risco substancial de caducidade caduca. No entanto, o empregado pode eleger, de acordo com o IRC 83 (b) na data de concessão, para compensar a diferença entre o valor da ação eo preço que o empregado pagou pelo estoque na data de concessão, independentemente da presença do Risco substancial de perda. O empregado não é acionista durante o período de carência. 4. Como resultado, o uso de ações restritas representa uma forma de adiar a tributação ou o spread de tributação para o empregado ao longo de vários anos, mantendo ao mesmo tempo os serviços do empregado. 5. Poderia criar problemas potenciais se o estoque for tratado como uma segunda classe de estoque durante o período de restrição. Exemplo PLR 200118046. S corporação acionistas transferidos ações para os trabalhadores, a fim de eventualmente transferir a propriedade. (A) a emissão de ações ordinárias sem direito a voto não fará com que a corporação S tenha mais de uma classe de ações (b) o empregado não é acionista durante o período de aquisição, mas torna-se acionista quando investido (c) A transferência de ações de incentivo para o empregado é tratada como uma contribuição de ações para a corporação S e uma transferência imediata pela corporação S para o empregado sob IRC 83. Direitos de Apreciação Phantom StockStock 1. Phantom Stock. O empregador concede bônus ao funcionário na forma de ações fantasmas de ações corporativas. Nenhum imposto é pago pelo empregado no momento em que esses valores são creditados em sua conta, no entanto, o empregado recebimento de pagamentos sobre as unidades fantasma será tratado como um evento compensatório sujeito a imposto, e será dedutível pela corporação S. O GCM 39750 (18 de maio de 1988) indicou que o estoque fantasma e outros arranjos similares não criariam uma segunda classe de ações, desde que sejam oferecidos aos empregados, não são propriedade sob Regs. 1.83-3, e não transmitem o direito de voto. 2. Direitos de Apreciação de Stock. Semelhante ao estoque fantasma. Representar o direito de receber a valorização do valor de uma ação ordinária ocorrida entre a data da outorga e a data do exercício. A concessão não é tributável no entanto, no exercício, o empregado deve tratar todos os benefícios como uma compensação tributável em que o empregador também recebe uma dedução. 3. Bônus de Desempenho. Vinculado ao desempenho corporativo. As unidades correspondentes a ações são creditadas na conta de um empregado. O número de ações a serem creditadas geralmente é baseado no valor justo de mercado da ação do empregador ou, no caso de empresas de capital fechado, seu valor contábil. Além disso, a conta do empregado é creditada com os equivalentes de dividendos em tais ações fantasmas. Compensação não razoável Compensação excessiva Geralmente, compensação excessiva não é um problema, a menos que haja uma tentativa de gerir o rendimento tributável para fins de ganhos incorporados, renda passiva ou impostos de renda estaduais. Compensação inadequada 1. Rev. Rul. 74-44, 1974-1 CB 287 (quando um acionista recebe distribuições corporativas em vez de salários, o IRS pode recaracterizar tais distribuições como salários e assim avaliar FICA e FUTA. Em nome da US 57 F.3d 1076 (CA 9, Idaho, 1995), (b) Joseph Radtke v. US 712 F. Supp. 143 (ED Wis. 1989), aff d per curiam, 895 F.2d 1196 (C) Spicer Accounting v. US 918 F. 2d 90 (9º Cir., 1990), por decisão do Tribunal Distrital não declarado 2. Os tribunais foram reclassificados quando os acionistas não estão ativamente envolvidos na administração da empresa Davis v. EUA 74 AFTR 2d-94-5618 (D. Colo, 1994) 3. Não está claro se os tribunais apoiarão essa compensação (e os impostos sobre os salários) deveriam ter sido pagos (a) Paula Construction Co. v. Comitê 58 TC 1055 (1972), affd per curiam, 474 F.2d 1345 (5ª Cir. 1973), (tribunal olhou para a intenção das partes e não permitiria uma reclassificação de dividendo para compensação). (B) Electric e Neon , Inc. v. Comr . 56 T. C. 1324 (1971), affd, 496 F.2d 876 (5ª Cir. 1974) (O Tribunal Fiscal indicou que uma dedução corporativa por indenização pode ser reclamada, desde que os pagamentos (i) não excedam a compensação razoável pelos serviços efetivamente prestados , E ii) se destinam efectivamente a ser pagos exclusivamente por serviços, não tendo sido deduzida qualquer dedução). 4. Salários razoáveis devem ser pagos aos empregados. Ver TAM 9530005 (um executivo corporativo de uma corporação S realizou serviços significativos para uma corporação S e teve que incluir sua taxa de administração como salários sujeitos a FICA e FUTA). S Corporations and Self-employment Income Rev. Rul. 59-221, 1959-1 C. B. 225 (renda passando de uma corporação S para seus acionistas não é lucro de auto-emprego). 1. Durando contra Estados Unidos. 70 F.3d 548 (9a Cir. 1995). 2. Crook v. Comm. 80 T. C. 27 (1983). 3. Katz contra Sullivan. 791 F. Supp. 968 (D. NY 1991). 4. Ponteiro v. Shalala. 841 F. Supp. 201 (D. Tex 1993). 5. Ding contra Comm. 200 F.3d 587 (9a Cir., 1999). Benefícios complementares 1. IRC 1372 (a) (1). Uma corporação S será tratada como uma parceria para fins de aplicação das disposições do IRC relativas aos benefícios marginais dos empregados. Qualquer accionista 2 será tratado como um parceiro dessa parceria. 2. Um accionista 2 significa qualquer pessoa que detém (ou é considerada possuir na acepção do IRC 318) em qualquer dia durante o ano tributável da corporação S mais de 2 das ações em circulação daquela corporação ou estoque possuindo mais de 2 de O total do poder de voto combinado de todas as ações dessa corporação. 3. Compare com C-corporation e com entidades de tipo de parceria 4. Efeito do tratamento de parceria: (a) Rev. Rul. 91-26, 1991-1 C. B. 184, (os prêmios de seguro de saúde pagos em nome de mais de 2 acionistas devem ser tratados de forma semelhante aos pagamentos garantidos de acordo com o IRC 707 (c)). (D) Aplicação a outros benefícios O Alabama State Bar exige a seguinte divulgação: Nenhuma representação é feita que a qualidade dos serviços jurídicos a serem realizados é maior do que a qualidade dos serviços jurídicos Realizada por outros advogados. S Corporation ou LLC Eu normalmente preferem corporações C como uma escolha de entidade para empresas de tecnologia de estágio inicial. No entanto, ocasionalmente, uma entidade de passagem é a escolha certa da entidade, especialmente quando os fundadores vão financiar as perdas iniciais e querem deduzir essas perdas em suas declarações de imposto individuais (ou seja, passam por tratamento de imposto de renda) (e os fundadores não se importam de passar Sobre a possível exclusão fiscal para ganhos de capital sob a Seção 1202 do Internal Revenue Code8211 que está disponível apenas para ações da corporação C). O que levanta a questão, qual é a melhor escolha da entidade hoje para uma empresa startup cujos fundadores vão estar ativamente envolvidos, fundo perdas precoce, e quer a capacidade de deduzir essas perdas em suas declarações de imposto de renda pessoal LLC (para este efeito, Um presume-se que tem vários membros e tributados para fins de imposto de renda federal como uma parceria) ou uma corporação S (Mente você, um fluxo através de escolha de entidade vai custar os fundadores o benefício de imposto de pequena empresa qualificada de IRC Seção 1202 eo rollover benefício de IRC Seção 1045.) A resposta depende de uma série de fatores, incluindo se os fundadores querem alocar especialmente as perdas antecipadas entre si (ou seja, compartilhá-los, exceto proporcionalmente à propriedade). Alocações especiais não são permitidas com uma corporação S. Mas se não há nenhum desejo de alocar especialmente as perdas, eu acredito que a corporação de S é a escolha melhor que a entidade cumpre os critérios para fazer uma eleição de S. Por que as corporações S podem participar de reorganizações livres de impostos 8212 As corporações S, assim como as corporações C, podem participar de reorganizações isentas de impostos (como uma troca de ações) sob a Seção 368 do IRC. As LLCs com múltiplos membros tributados como parcerias não podem participar de um imposto - reorganização livre sob IRC Seção 368. Esta é uma razão significativa para não escolher o formato LLC se um swap de ações é uma estratégia de saída antecipada. A última coisa que um fundador quer descobrir sobre uma proposta de aquisição de ações é que o estoque recebido será tributado, mesmo que não líquido. S corporações podem conceder prêmios de compensação de capital tradicional 8212 S corporações podem adotar planos tradicionais de opções de ações. É muito complexo para LLCs para emitir o equivalente de opções de ações para seus funcionários e, embora possam mais facilmente emitir o equivalente de ações baratas através da emissão de lucros interesses, a contabilidade fiscal para um plano de incentivo amplamente distribuído equity em uma LLC pode Ser muito complexa e dispendiosa. S corporações podem mais facilmente converter para C corporações 8212 É tipicamente mais fácil para uma corporação S para converter para uma corporação C do que é para uma LLC para converter para uma corporação C. Por exemplo, ao aceitar financiamento de capital de risco de um fundo de capital de risco, uma corporação S automaticamente se converterá em uma corporação C. Para uma LLC converter para uma corporação C, é necessário formar uma nova entidade corporativa para aceitar os ativos da LLC em uma atribuição de ativos ou em que a fusão da LLC. Além disso, a conversão de uma LLC para uma corporação C pode levantar questões relativas a conversões de contas de capital em holdings proporcionais na nova corporação que não são facilmente respondíveis sob os documentos LLC governantes. Pode haver economias de imposto de emprego associadas com uma corporação S 8212 Uma estrutura de corporação S pode resultar na redução da carga tributária global de emprego. Os membros do LLC são geralmente sujeitos ao imposto do self-employment em sua parte distributive inteira do LLCs comércio ordinário ou renda do negócio, onde os sócios do corporation de S são sujeitos somente ao imposto do emprego em quantidades de salário razoáveis e não dividendos. Vendas de ações e ofertas públicas iniciais As empresas 8212 S podem participar com mais facilidade em vendas de ações (sujeitas a uma classe de ações e sem restrições de acionistas da entidade) em relação às LLCs. Por exemplo, como uma corporação S só pode ter uma classe de ações, ela deve vender ações ordinárias em qualquer financiamento (e isso torna qualquer oferta mais simples e menos complexa). Uma LLC muitas vezes terá de definir os direitos de qualquer nova classe de ações em um financiamento, e isso pode envolver disposições complexas no acordo LLC e mais pesadas divulgações para potenciais investidores. Além disso, uma corporação S não tem de se converter em uma corporação para emitir capital público (embora seu status de corporação S terá de ser encerrado antes de tal evento). Como uma questão prática, uma LLC terá de transferir seus ativos para uma nova corporação ou fundir com uma nova corporação antes de entrar no mercado de ações público, porque os investidores estão mais confortáveis com uma estrutura corporativa típica. Simplicidade da estrutura 8212 S corporações têm uma estrutura corporativa mais facilmente compreensível e mais simples do que LLCs. S corporações só podem ter uma classe de ações 8212 8212 ações ordinárias e seus documentos governamentais, artigos e regulamentos, são mais familiares para a maioria das pessoas na comunidade empresarial do que LLC acordos operacionais (que são complexos e incómodos e raramente completamente entendido). O upsides de uma LLC em oposição a uma empresa S Flexibilidade de Propriedade 8212 LLCs não são limitados no que diz respeito à participação de propriedade. Não há limite no número de membros que uma LLC pode ter. S corporações, em contraste, só pode ter um número limitado de acionistas. Da mesma forma, LLCs pode ter membros estrangeiros (embora ao se tornar um membro de uma LLC, um membro estrangeiro pode de repente tornar-se sujeito às leis fiscais dos EUA e tem que apresentar um declaração de declaração de imposto dos EUA adicionalmente, LLC terá de reter as alocações de certos Tipos de renda para membros estrangeiros) corporações S não podem ter acionistas estrangeiros (todos os acionistas devem ser residentes ou cidadãos dos EUA). Como uma questão prática, uma LLC não pode ser uma escolha viável de entidade para uma entidade que terá investidores estrangeiros ou investidores que são eles próprios entidades de repasse com parceiros isentos de impostos, porque esses investidores podem recusar ou não ser membros de um LLC. Alocações Especiais de Atributos Fiscais 8212 Uma LLC tem a flexibilidade de alocar atributos fiscais de formas diferentes do pro rata baseada na propriedade de ações. Os atributos fiscais de uma corporação S devem ser alocados aos acionistas com base no número de ações que possuem. Dívida em Base 8212 Uma base de membros LLC para fins de dedução pass-through perdas inclui a participação dos membros do endividamento entitys. Este não é o caso com S corporações. Mais certeza no estado tributário 8212 corporações S deve atender a determinados critérios para eleger corporação S status que eles devem, em seguida, fazer uma eleição que eles devem, em seguida, não busto esse status, violando um dos critérios de elegibilidade. As LLCs geralmente não precisam se preocupar em qualificar ou continuar a qualificar-se para o tratamento pass-through. Distribuição Livre de Impostos 8212 Uma LLC pode distribuir propriedades apreciadas (por exemplo, imóveis ou ações) para seus membros sem reconhecimento de ganho para a LLC ou seus membros, facilitando transações derivadas. Uma distribuição de corporações S de propriedade apreciada a seus acionistas resulta no reconhecimento do ganho pela corporação S sobre a apreciação, que ganho então flui ou passa para os acionistas de S corporation. Lucros Interesses 8212 É possível conceder equidade barata a prestadores de serviços através do uso de lucros interesses sob Rev. Proc. 93-27. Ver também Rev. Proc. 2001-43. É mais difícil para as corporações S emitir equidade barata sem conseqüências fiscais adversas para os beneficiários. Pagamentos aos Parceiros a Retirar 8212 Os pagamentos aos sócios que se aposentam podem ser dedutíveis pelos pagamentos da parceria no resgate de ações da corporação S geralmente não são dedutíveis. Facilidade de Formação Livre de Imposto 8212 Propriedade apreciada pode ser contribuída isenta de impostos para LLCs sob uma das disposições de não reconhecimento mais liberal no IRC. As contribuições de propriedades apreciadas para corporações S em troca de ações devem obedecer a cláusulas mais restritivas do IRC para serem isentas de impostos (isto é, a Seção 351 do IRC) (embora isso não seja normalmente um problema). Compartilhar este: Este Web site é feito disponível pelo advogado ou o publisher da firma de lei para finalidades educacionais somente assim como para dar a informação geral e uma compreensão geral da lei, para não fornecer o conselho legal específico. Ao usar este site de blog você entende que não há nenhuma relação cliente advogado entre você eo editor do site. O site não deve ser usado como um substituto para o conselho legal competente de um advogado profissional licenciado em seu estado. Pensamentos e comentários sobre a lei das startups. Trazido a você por Davis Wright Tremaine
No comments:
Post a Comment